Samstag, 3. März 2012

Silber

Silber hatte jüngst versucht einen neuen Ausbruch zu alten Hochs zu starten. Zunächst ist dieser Versuch gescheitert; er ist mein Anlass, mich dem Thema  ausführlicher zu widmen.


Charttechnisch betrachtet ließ sich die Formation als ein bullisher Keil deuten, aus dem der Wert den Abwärtstrend nach oben durchbrach. Dies geschah mit Kursen oberhalb von 35,50USD  am 23.Feb.innerhalb eines intakten, untergeordneten Aufwärtstrends. Der Schlusskurs am vergangenen Freitag lag mit 34,70 bereits wieder tiefer - auch ein wenig unterhalb der entscheidenden Trendlinien.
Seither ist mein bullisher Blick getrübt.

Der Fehlstart mag zu einem guten Teil dem gleichzeitigen Rücksetzer im Währungspaar Eur/Usd geschuldet sein. Dennoch drängt sich eine Frage auf, die lautet: Ist das wirklich alles?

In allen Edelmetallen hatten wir ein neues Aufbruchzeichen. Bedeutet es für Silber das gleiche, wie für die anderen Edelmetalle auch? Wie ist Silber in diesem Verbund zu sehen?

Ein Vergleich der Werte im  Marktgeschehen gelingt am besten über ein Benchmarking. So lassen sich isolierte Kursverläufe in ein Verhältnis zueinander setzten.
Im 10-Jahresvergleich wird ganz schnell deutlich, um was es sich bei Silber tatsächlich handelt. Es ist der Outperformer schlechthin unter den Edelmetallen. Ohne genau hinzusehen, war ich der landläufigen Meinung gefolgt, Gold sei der super Renner und etwas, das jeder braucht. 
Tatsächlich waren die Kurszuwächse für Siber in den vergangenen Jahren ganz ungeheuerlich im Verhältnis zu den anderen Edelmetallen , auch zu Gold!


Platin dagegen schreibt Geschichte: Es war einmal... das anerkannt wertvollste Edelmetall über Jahre und Marktführer, wenn Sie so wollen.
Seit der sich anbahnenden Finanzkrise in 2006 hatte Silber langsam aber sicher begonnen Platin diesen Platz streitig zu machen und hat es infolge, wie auch Gold, an Kurspotential um Längen geschlagen. Ich erinnere mich daran, dass man mir  sagte, Silber habe noch Aufholbedarf gegenüber Gold. Das war gelogen... ...nun ja, zumindest ein Irrtum. Aufholbedarf haben wohl andere Edelmetallsorten.

Der Vergleich legt nahe, dass der Markt nach solchen Exzessen einem Ausgleich suchen wird.  Meist vollzieht sich der Prozess in der Weise, dass  zurückgebliebene Werte in den Blick kommen und die Ausreißer bezähmt werden.

Eine zeitlich kürzere Betrachtungsweise der Marktbewegungen offenbart, dass eine Umorientierung  bereits begonn hat und weist  vielleicht schon einen neuen Hausse-Kandidaten aus.
Palladium heißt der Kandidat. Das Edelmetall hat sein Hoch aus 2008 bereits überschritten. Platin hingegen schleicht immer noch hinterher... und Silber bleibt zurück. Palladium ist ein reaktives Edelmetall, das im technologischen Bereich und modernen Produkten  Anwendung findet. http://de.wikipedia.org/wiki/Palladium. Die Kurszuwächse sind, prozentual betrachtet, beachtlich.
(Ich habe für Sie den Chart 'Öl' mit eingeblendet, damit Sie ein Gefühl dafür bekommen, welche Preisbewegungen wir im Edelmetallsektor sahen.)

Der Ausbruchversuch von Silber erscheint auf dem dargelegten Hintergrund als eine Anstrengung, die vorhergehende Führungsrolle wieder einzunehmen. Ob das gelingt? 

Technische Analyse und Charttechnik ist mehr als Linien ziehen und Indikatoren benutzen. Es ist immer auch eine Interpretation der Vorgänge, die sich im Chart widerspiegeln. So biete ich Ihnen heute an, meine vorsichtige Einschätzung für weiteres Kurspotential bei Silber mit zu berücksichtigen, sollten Sie sich im Edelmetallbereich engagieren.

Der zunächst gescheiterte Ausbruchversuch läßt dieVermutung zu, dass der langjährige Aufwärtstrend  bei 26,00 USD das Kursziel  der kommenden Handelsperiode sein könnte. Allerdings darf man dabei nicht den Einfluss, den eine positive Entwicklung des Euro auf die Situation grundsätzlich hat, außer Acht lassen. Negative Bewegungen im Euro könnten Silber hingegen stärker beeinträchtigen als die anderen Edelmetalle.


Mit Kursen unterhalb von 33.00 USD könnte eine stärkere Abwärtsbewegung eingeleitet werden. Solange Silber sich darüber hält, gibt es gute Chancen für einen  Rebound mit Ziel auf das alte Hoch. Die Rede vom "Aufholpotential" ist vielleicht dem ein oder anderen  im Gedächtnis haften geblieben.
Das Rückschlagpotential bleibt bei Silber beträchtlich . Möchten Sie diesen Aspekt bei der Bestimmung der Investitionsquote in Ihrem Depot  berücksichtigen?

Gesundheit und Wohlbefinden